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11月18日是什么星座(阳历11月18日是什么星座)

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金融界基金09月02日讯 国金鑫悦经济新动能混合型证券投资基金(简称:国金鑫悦经济新动能C,代码010376)08月31日净值下跌2.91%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9663元,累计净值为0.9663元。

国金鑫悦经济新动能C基金成立以来收益-3.37%,今年以来收益-17.11%,近一月收益0.24%,近一年收益-16.63%。

本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为张航,自2020年11月18日管理该基金,任职期内收益-3.33%。

陈恬,自2021年07月01日管理该基金,任职期内收益-14.79%。

最新基金定期报告显示,该基金重仓持有TCL中环(持仓比例8.36%)、航发控制(持仓比例7.98%)、西部超导(持仓比例7.85%)、宝信软件(持仓比例7.75%)、万润股份(持仓比例7.40%)、紫光国微(持仓比例6.73%)、智明达(持仓比例6.44%)、广联达(持仓比例5.79%)、伟星股份(持仓比例5.39%)、龙软科技(持仓比例5.27%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

进入2022年,国内资本市场受到俄乌战争和美联储加息缩表预期的冲击,A股和香港市场开年跌幅较大。而二季度初国内市场又受到国内疫情冲击,出现了比较极端的跌幅。4月底政治局会议对稳经济政策作出相应安排以后,A股深V反弹。

坦白讲,我们一季度对市场判断出现比较大的失误。去年底大势研判上认为稳增长下经济下行预期很弱,同时认为美联储在下半年才会大幅度开启加息进程。实际情况是国内稳增长力度低于预期,经济下行压力加剧,同时因为俄乌战争导致通胀压力上行,美联储加息预期迅速升温。整体上对权益的仓位错判。风格上由于国外紧缩预期增加、同时地缘政治风险冲击市场,因此成长股本身也遭遇大级别回调。在一季度市场走势压力较大的情况下,我们二季度对市场总体判断还是相对准确。坚信一方面国内经济在上海疫情结束后,进入到快速修复阶段,投资者对未来经济的悲观预期有所扭转。此外俄乌战争的影响对总体市场风险偏好的影响逐步淡化,对市场估值修复也有支撑。因此在二季度坚持在成长股中寻找基本面坚固,同时估值已经充分回调到位的品种。二季度组合跟随市场反弹,弥补了部分年初以来的亏损。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金A类份额单位净值为0.9967元,累计单位净值为0.9967元;本报告期A类份额净值增长率为-14.98%,同期业绩比较基准增长率为-6.91%。

截至本报告期末,本基金C类份额单位净值为0.9887元,累计单位净值为0.9887元;本报告期C类份额净值增长率为-15.18%,同期业绩比较基准增长率为-6.91%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

进入2022年下半年,我们对A股走势的整体判断,总体上是积极乐观的。主要原因:第一,虽然上半年经济短期遇到比较强的下滑压力,但是从四月底中央政治局工作会议的方向上看,2022年中央“稳经济”的决心很强,我们判断财政会更加积极,同时货币政策也将转向宽松。目前看二季度或是宏观下行压力最大的一个季度,伴随稳增长的政策预期落地,流动性将会进一步宽松,提升总体风险偏好,这对于A股市场整体的估值水平有拉动,也将对冲盈利下滑对市场带来的压力。第二,A股主要的行业龙头标的,从2021年中就开始了渐次调整,包括消费、医药、周期、光伏新能源等各个赛道的龙头品种,自年内高点的估值均有比较大程度的回落,当前市场的整体估值处在历史低位,下行风险低。

从风格上,经历了上半年的深度调整,随着稳增长相关政策的逐步落地,传统经济代表的低估值板块和新兴产业的成长股之间的估值差距已经有了大幅度的修正,我们认为中长期中国经济转型高质量发展的方向没有变化,因此未来超额收益主要还是会集中在结构调整的重点方向上。中长期看,我们还是更关注结构性投资机会,坚持聚焦代表中国经济新动能的方向上,尤其是科技创新、高端制造和专精特新等重点子行业和板块。

2022年最大的不确定因素,还是源自海外市场。美联储的加息节奏,一方面对全球经济本身的影响目前不易评估,另一方面也会给全球资产价格带来压力。从历史经验上看,每一轮危机后,美国宽松政策退出的过程中,资本流动都对新兴市场的估值产生了较大压力。就股市而言,今年需要重点关注美股波动率提升可能对A股产生的冲击。当然这一冲击在上半年已经有了部分反应。

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